两大事件来袭 黑色系加速跳水!

发布日期:2024-05-21 00:47    点击次数:160

  今日市场情绪整体偏弱,午后股票市场加速下行,商品市场做空氛围浓厚,黑色系品种亦加速下跌。焦煤和焦炭领跌,主力合约跌幅超过2%,铁矿石、螺纹以及热卷均跌超1%。黑链指数全天震荡下行,收跌1.59%,报145.30,为连续四个交易日下跌。春节前夕,终端需求疲弱,成交持续低迷,尤其成材期货需求表现不佳,拖累原料端。

  受到下游利润空间限制,双焦期货价格连续四个交易日下跌。焦炭主力合约的表现相较焦煤更为疲弱,跌幅超2.5%。尽管宏观预期整体向好,但受制于下游需求疲软,尤其是节前终端成交的低迷状态,影响了双焦期货价格的稳定。

  当下现实问题是,钢厂盈利水平下滑之下,采购仍偏谨慎。多数焦企在亏损以及环保压力下依旧保持限产状态,短期提产意愿不足,焦企基本维持低库存运行。港口焦炭现货市场保持相对平稳运行。

  另外,随着春节的临近,迎来年前的最后一波补库阶段。然而,受制于下游企业盈利水平的有限性,原料端的采购决策相对保守,对高价煤资源的接受度较低。这一现象导致了煤价上涨的动力不足。

  铁矿石期货方面,主力合约在高位震荡后跳水,最终收跌1.76%,收报979.5元。短期内,钢厂仍处于冬储补库周期,加之铁水产量持续增加,以及外矿发运进入淡季,供需关系有望收紧,为铁矿石价格提供支撑。然而,仍需注意到短期铁矿石库存不断攀升,对铁矿石价格形成一定制约。

  成材期货方面,尽管整体宏观预期向好,但在整体市场情绪氛围偏弱打压下,热卷和螺纹钢均承压下行,螺纹主力合约跌1.51%,收报3913元;热卷主力合约收跌1.39%,收报4044元。节前终端成交疲弱,体现了钢材需求的淡季特征。上周五,主要钢材品种的需求环比下跌近26万吨,符合季节性规律,且钢材库存增幅加大。

  从原料端来看,钢厂盈利状况不佳,预计后续铁水产量回升空间有限,国内铁矿石到港量高位大幅下降,价格存在一定支撑,而焦钢企对上游高价煤较为抗拒,终端库存累积压制焦煤价格,成本端仍有波动。

  综合而言,在传统春节来临之前,当前市场上双焦、铁矿石以及成材期货均遭遇全线下跌的压力。尽管受到较好的宏观预期支撑,但下游需求的疲软仍然是市场关注的焦点。投资者需谨慎应对市场波动,密切关注相关因素对商品价格的影响。

  本周两大重要事件来袭

  投资者正在等待美联储将于北京时间周四公布的利率决议,同时关注1月非农就业报告等关键经济数据,料将对商品期货市场造成一定影响。

  值得注意的是,美联储非常倚重的重要通胀指标12月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.2%,较去年同期上涨2.9%。去年12月公布的一系列数据,显示了美国经济健康以及物价上涨的情况,许多美联储官员对于数据反映的状况感到放心,认为与通胀的长期抗战终于即将以“软着陆”划下句点。

  美联储1月货币政策会议将于北京时间周四凌晨3:00公布最终利率决定。市场普遍预估利率将维持5.25%-5.5%不变,尽管通胀逐渐降温,但去年底PCE物价指数强劲支撑美国去年第四季经济超预期增长,再加上就业市场依然火热,美联储将谨慎推进政策。

图片

来源:CME

  根据芝商所的FedWatch工具,市场目前预计美联储3月会议降息的可能性接近50%。

  投资者预期,美联储首次降息的时间点可能从3月推迟至5月。目前,市场预期到年底前美联储总共将降息135个基点,低于上个月预测的超过160个基点。

  美联储货币政策声明和美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)随后发言,也可能左右市场。

  劳动市场的关键数据也将于本周发布,这些数据可能提供有关经济状况和利率影响的暗示。最新的JOLT职缺数据定于北京时间今日晚间发布,随后周三发布ADP私人就业报告。

  美联储密切关注劳工部所发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)数据,借此获取有关劳动力供需失衡的最新状态,尤其是职位空缺数与失业人口的比率,该比率在去年10月大幅下滑至1.34比1,是2021年8月以来最低水平,当时经济正处于疫后复苏的早期阶段。

  周五公布全球瞩目的1月非农就业报告。分析师预估将于北京时间周五(2月2日)21:30公布的1月非农就业新增16.2万人,远低前值21.6万人,且失业率将维持在3.7%水平,与前值持平,不过该月薪资增速可能放缓。